多支柱养老保险体系大势所趋,,我国第三支柱亟待提升发展

什么是个人养老金？为何会引发国家层面的大力支持？个人养老金制度的推出，将为普通老百姓的生活产生怎样的影响？

基金君用一张图来说明个人养老金和第三支柱的情况，我国多层次的养老金体系如上图：全国社会保障基金为养老战略储备基金。大家通常说的基本养老保险基金是第一支柱，比如城镇职工养老保险基金和城乡居民养老保险基金；第二支柱为补充养老基金，主要形式是企业年金和职业年金；第三支柱是个人商业养老金，个税递延型商业保险就归属于第三支柱。

有了两大支柱，为何还要大力发展第三支柱呢？

事实上，我国的基本养老保险也就是第一支柱，面临一支独大的现象，而且还面临充足性有限、可持续性面临挑战；第二支柱，比如企业年金面临雇主积极性不高或能力不足，受制于第一支柱高缴费率等问题。另外，随着就业形式发生变化，灵活就业比重增加，很多灵活就业人员无法参与第二支柱雇主主导的职业养老金，也需要建立灵活的第三支柱的个人养老金。

平安基金养老FOF投资总监高莺表示，国际上一般认为，养老金替代率达到70%才能保持一个相对合理的老年保障水平。目前我国第一支柱基本养老金的替代率约为40%。需要企业年金为主的第二支柱和居民个人投保商业养老险、建立个人养老金账户为主的第三支柱，形成三足鼎立，才能达到70%-80%的替代率，共同支撑起全民养老保障网。

上述北京大型公募养老金投资部负责人也告诉记者，当前我国养老三支柱发展不平衡，第一支柱占比约为58%、第二支柱为36%、第三支柱6%。第一支柱覆盖面广，面临较大支付压力；第二支柱覆盖人群有限，覆盖面提升较为困难；第三支柱亟待提升发展。

从世界养老金改革的总体趋势来看，也呈现向多支柱的模式发展。20世纪80年代以来，全球逐步进入老龄化社会，以往单一养老金的制度面临巨大挑战。在此背景下，世界银行倡导的三支柱模式，成为各国养老金体系改革的共同趋势。

统计数据显示，截至2017年底，美国第二、三支柱养老金资产占同期GDP比重超过130%；加拿大约为160%，而我国比重仅为1.6%，我国二、三支柱仍有较大空间。发展第三支柱个人养老金，将为我国构建多层次、多支柱养老保险体系，应对老龄化压力，提高全体国民养老金待遇水平，优化资本市场结构等，都具有长远和积极的意义。